One cent tick size at Euronext Liffe
Euronext announced today to slash the tick size in stock options, of which the underlying shares are components of the AEX index. Options with a premium lower than 5 euro will be traded in increments of 1 cent.
This means a whole new battlefield with new trading tactics. After ten years of talking, the new tick size adjustment will come into effect on March 8th. That’s a regular thursday, a little more than a week from now.
The reason for this unusual speed of action from the exchange is the new competitor TOM. The contender will start with one cent tick size. The new liquidity providers who have committed themselves to the quoting obligations for the next twelve months didn’t have a say in this.
As a goody for the market makers the quote size in all those option classes will be reduced to 10 lots. That’s weird. Nobody would want to quote for 10 lots, and the depth of the market wouldn’t benefit from this adjustment. Apparently Euronext Liffe isn’t too confident about their own systems. A tick size of one cent means massive price updates. Means technical problems. Like we’ve seen before. The message is clear. Quote for baby size, you won’t get hurt when we screw up.
Wrong decision
I’ve said it before, and will say it again. The transaction fees are too high. For investors and in lesser extent for market makers, the fees are outrageous. Nobody will benefit from a cent better execution, when transaction fees eat your profits.
- Source (pdf)
Finally cents. Market makers are still earning too much.
nooooo, that would be 1). brokers and 2). exchanges
That’s it for the brokers…. game over
finally!
why is the game up for brokers ?!
the end of the option market, next step wil be halve and finally tenth cents. On the stock market there are more trades than volume, same will happen with the option market
hear, hear!
it is a good decision…funny enough some market makers that were against the first change of the tick size are joining Tom (and I am not talking about Optiver or IMC)
oeeee, wat een geheimzinnige omschrijving voor All Options, Scrocca, Ceaurus of Nino.
wel eens gehoord van ‘met een voldongen feit (1 cent ticksize) geconfronteerd worden’??
No comprendo
btw, when is Euronext gonna kick out all these companies out of Beursplein 5?
the rent is a joke, it’s completely subsidised! f#cking socialsm!!
arent half of them already closed down in the beurslplein ?
Grappig dat sommige mensen zo zenuwachtig worden van 1 cent ticksize.
Ja eerst klagen hoe zielig de eindbeleggers zijn die zulke hoge transactiekosten hebben, maar als de tick size aan de 21e eeuw wordt aangepast, hoor ik ze niet hoe blij ze zijn dat dezelfde beleggers nu minder wegpissen in de spread. Het kaf zal gescheiden worden van het koren onder de market makers.
Funny that some people are so nervous of 1 cent ticksize
ahhh nostalgia: who can remember the good old 0.55bid-at1.00?
nice new Apple store at the Leidseplein, but BP5 would have been a much better location!
bp5 should be sold off as prime real estate and cash returned to shareholders,
btw nobody has come back on why the game is over for brokers, remco doesnt think so, for those of who think there is plenty left, contact him @ Amstel,
http://www.linkedin.com/jobs?viewJob=&jobId=2550776&trk=eml-anet_dig-b_jb-ttl-cn&ut=0evvqko8yutB81
De Fiod heeft dinsdag een 43-jarige Amsterdamse effectenhandelaar gearresteerd. Zijn huis is doorzocht en zijn administratie is in beslag genomen.
Het Openbaar Ministerie (OM) verdenkt hem van oplichting van het beursgenoteerde bedrijf waar hij tot zomer vorig jaar werkte.
Het OM geeft geen informatie over de identiteit van de verdachte of zijn ex-werkgever. Bronnen op de financiële markten melden dat het om B. de W. gaat. ING heeft hem ontslagen. De bank weigert elk commentaar.
De W. zou ING voor € 600.000 hebben opgelicht met de verkoop namens ING van illiquide opties op buitenlandse beurzen. Versluierd was hij de koper. Daarna verkocht De w. de opties duurder terug aan ING. Het verschil van € 300.000 stak hij in eigen zak.
looking forward for tomorrow’s opening!!!
a trainee trader did something similar in SIG some time back, that smart ass use to leave wide bids and offers on personal account, and use to fill them from office near eod when liquidity disappeared, lol,
Well done Euronext!!!
[…] started to pick up some speed in defending their option market against new entrants. The one cent tick size started today. The other major announcement was the introduction of options and futures on the AMX […]
Now we’re beginning to hear about ex tibras as well setting up businesses,
although doesn’t seem to be a big hitter, anyone knows sthg about MAVEN TRADING in London?
Talk around the town is that a few of the guys who used to work for Tibra stole Tibra’s source code and are opening up shop on their own. New company is tentatively called “FTA”. Unconfirmed.
any half successful firm which ends up kicking out its founder/ceo is going to bleed top people, so expect more,
isnt tibra software built upon that licensed from ORC, similar to what optiver did, their F1 is probably the different bit,
precies, tibra stole orc code from optiver and now tibra is the one that gets the bitter taste of loosing valuable code of employees.
Wie een kuil graaft voor een ander, valt er zelf in!
is there much to steal from orc code, i thought those were java based market making strategies,
Havent heard a juicy romour on this site for a while, someone start one please,
dob vs genxs join forces?? to compete actant??
Optietransacties
De tarieven voor optieorders
zijn de afgelopen jaren scherp
gedaald. Maar dit jaar lieten de
bestaande partijen hun tarieven
over het algemeen ongemoeid.
En dat is vreemd.
Beursbedrijf NYSE Euronext
verlaagde eind vorig jaar de
optietarieven en ook de oprichting
van de alternatieve beurs TOM
(The Order Machine) van Binck-
Bank, effectenhuis Optiver en
ABN Amro is erop gericht lagere
tarieven te bewerkstelligen. De
kosten aan de achterkant dalen
dus scherp. Dat zou beter tot
uitdrukking mogen komen in
de tarieven die brokers in rekening
brengen bij hun klanten.
Alleen Lynx, Today’s en Traders-
Only werden iets voordeliger
per contract, en Alex schafte
het minimumtarief af.
Mijnbroker rekent € 1,70 per
optiecontract, zonder minimum.
Hierdoor is Mijnbroker net als
vorig jaar voor optieorders van
elke omvang het voordeligst.
http://www.telegraaf.nl/dft/nieuws_dft/11760120/__Saxo_Bank_lanceert_opties_op_AEX__.html
Saxo Bank blaast ‘brokeroorlog’ nieuw leven in
DONDERDAG 22 MAART 2012, 17:10 uur | 105 keer gelezen
Door de redactie
AMSTERDAM (Belegger.nl) – Met een tariefverlaging heeft Saxo Bank de brokeroorlog nieuw leven ingeblazen. Ook is het nu mogelijk bij de broker te handelen in opties op de AEX-index, tegen 1,50 euro per contract.
Volgens Pieter Jan Datema, CEO van Saxo Bank is het aanbieden van opties op de AEX-index in lijn met het streven aan de wensen van de klant tegemoet te komen. ‘Wij zijn erg trots op het feit dat we het scherpste tarief in Nederland te kunnen bieden, zonder daarbij concessies te doen aan de kwaliteit die wij gewend zijn te leveren.’
Gevraagd naar een reactie op de stap van Saxo Bank, zegt Cees Smit van Today’s Brokers dat hij de ontwikkelingen op de voet blijft volgen. ‘Wij richten ons tegenwoordig vooral op de kwaliteit en het gebruiksgemak van ons platform. We hoeven niet per se de goedkoopste te zijn en of klanten nu 1,50 of 1,75 betalen, maakt ze dan niet heel veel meer uit. Mochten de ontwikkelingen erom vragen, dan zullen wij niet aarzelen verdere stappen te maken.’
the number of times i have heard ‘we provide best service, lowest price is not the number 1 priority’ .. as a punter buying low/selling high, i think my number 1 priority is lowest price ..
BinckBank zal volgens woordvoerder Harmen van der Schoor echter geen overhaaste stappen zetten. „De nadruk bij ons ligt nu op een goede executie van de zoekmachine Tom, die naast indexopties(?!?!) ook steeds meer voor aandelenopties kunnen worden ingezet. Klanten krijgen zo geregeld betere bied- en laatprijzen, die ruimschoots opwegen tegen het verschil in de kosten.”
Belegt u in opties? En wilt u dat tegen zo laag mogelijke kosten doen? Dan hebben we goed nieuws voor u.
Saxobank LedenactieMorgen starten de IEX Optieweken – met columns van onze experts, strategieën en uitleg over de optiehandel. Tijdens de IEX Optieweken kunnen we u, in samenwerking met Saxobank, een bijzondere lezersaanbieding doen.
250 IEX leden krijgen de mogelijkheid om als eerste het nieuwe optieplatform van Saxo Bank te gebruiken. Speciaal voor deze groep biedt Saxo Bank een speciaal actietarief* van slechts één euro per contract.
Ter aanvulling van SAXO, gaat hier alleen om indexopties, aandelen opties niet mogelijk bij SAXO.
to complement above mentioned story on SAXO, it applies only on index options, it is not possible to trade in stock options.
Het pakket zal in het derde kwartaal vrij compleet zijn, als klanten ook in opties op alle 25 AEX-fondsen kunnen handelen.
The package will be fairly complete in the third quarter, if customers in all 25 options on AEX can act.
f u jack, n f all this censorship,
To complement SAXO, go here just to index options, stock options are not possible SAXO.
to complement Mentioned above story on SAXO, it applies only on index options, it is not Possible to trade in stock options.
BE VERY AFRAID!
who are you talking to in Binck ? the ceo, cfo, management, employees, cleaner .. do u think ceo doesnt know it ?
Agian, you can only trade index options at SAXO. please be correct with your info
The package will be fairly complete in the third quarter, if customers in all 25 options on AEX can act.
Het pakket zal in het derde kwartaal vrij compleet zijn, als klanten ook in opties op alle 25 AEX-fondsen kunnen handelen.
again you can only trade index options.
The package will be fairly complete in the third quarter, if customers in all 25 options on AEX can act.
Het pakket zal in het derde kwartaal vrij compleet zijn, als klanten ook in opties op alle 25 AEX-fondsen kunnen handelen.
LOL, 1x always more than you! ,-D
Bij de koffie informeerde de broker naar de ontwikkelingen bij TOM, de optiebeurs van BinckBank en market maker Optiver. “NYSE Euronext Amsterdam is een achterhoedegevecht”, meldde ik. Terug in Nederland bleek dat ik niet te veel had gezegd.
TOM heeft in maart 7000 optieorders verwerkt (weekomzet 20.000 optiecontracten), biedt nu al opties op negen Amsterdamse fondsen aan en bespaarde door betere prijsstelling de particuliere beleggers e20.000. BinckBank noteert 7,52 en dan maak je, los van de grote kans op koersherstel (een jaar geleden noteerden we 13,16) een kleine 7% dividendrendement. Wie gaat dan nog naar het loket van Kees-Jan de Jager?
Het eeuwige gezeik over Piet Particulier die 2 euro 40 bespaart op zijn kleine kut ordertje. Het gaat nergens over.
En Sem is een relikwie uit de jaren ’80 waaraan Jort Kelder ons gisteravond herinnerde. Hunkert naar de tijd dat ie “heb ze” en “van jou” kon roepen.
It’s not all about Piet Particulier, but also about the more active traders that go to other exchanges instead. Considering most market makers quote the same markets on Eurex as on Euronext one is often better off trading options on Dutch stocks on Eurex (IB fee 1.10 vs. 1.65). Or trade more US stocks or German stocks or French stocks (IB fee per option 0.30, no clue why euronext amsterdam would be that much more than euronext paris though) instead of Dutch stocks.
at 20.000 contracts per week TOM can hardly be called a success. plain and simple.
lol, this Euronext guy is in denial, like so many failed past monopolies withering away,
http://exchanges.nyx.com/nl/nyse-euronext-amsterdam/lynx-verlaagt-tarieven-aandelentransacties
Tremendous issues here. I am very happy to see your post.
Thank you a lot and I’m looking ahead to contact you. Will you please drop me a e-mail?
April 24, 2012 | 04:00 AM | Posted by: NYSE Euronext Amsterdam
Lynx Lowers Rates Equity Transactions
Online broker Lynx lowers rates for transactions on NYSE Euronext shares of 0.14% on the order amount to 0.09%. With this new pricing Lynx belongs to the cheapest brokers for securities transactions.
Roger Green, co-founder and CEO of Lynx: “With our tariffs reduction, we show that Lynx is as prizes fighter remains visible and always pro-active approach in terms of rates. Lynx is currently considering Binck and Alex the largest online broker Netherlands and we expect investors after these rates decrease even more reason to choose Lynx. ”
More information is available at: http://www.lynx.nl